Tỷ phú Ray Dalio: Tôi nắm giữ Bitcoin vì lo ngại kinh tế Mỹ đang giống khủng hoảng 1971

Tỷ phú và nhà quản lý quỹ đầu tư lớn nhất thế giới, Ray Dalio, đã tuyên bố rằng ông muốn tậu Bitcoin hơn trái phiếu trong một cuộc phỏng vấn mới đây tại hội nghị tiền điện tử Consensus.

Tỷ phú Ray Dalio

Phát biểu trong một cuộc phỏng vấn được phát sóng vào thứ 2, ngày 24 tháng 5, đồng chủ toạ và CIO của Bridgewater Associates bộc lộ Bitcoin là một phương tiện tiết kiệm ưu việt hơn trái khoán chính phủ hoặc công ty:

“Chúng tôi càng ngày càng tạo ra phổ biến khoản tiết kiệm bằng Bitcoin. Cá nhân tôi, tôi muốn có Bitcoin hơn là trái phiếu”.

Dalio đề cập thêm rằng càng nhiều tiền tiết kiệm được chảy vào tiền điện tử, thì những chính phủ càng có ít quyền lực hơn người dân.

Tuy vậy, mặc dầu nhấn mạnh lợi ích của việc đầu tư vào BTC, ông chú ý rằng “Rủi ro to nhất của Bitcoin là sự thành công của chính nó”, phán đoán rằng mức độ phổ thông và hiệu suất gia tăng vừa qua của tiền điện tử có thể tạo ra chất xúc tác cho một cuộc đàn áp thẳng tay của chính phủ đối với ngành nghề này.

“Một trong các điều đáng lo ngại là chính phủ có khả năng kiểm soát Bitcoin, hoặc các loại tiền phương pháp số,” ông nhắc thêm: “Họ biết họ đang ở đâu và họ biết chuyện gì đang xảy ra”.

Nhà quản lý quỹ đầu tư thừa nhận đã nắm giữ Bitcoin vào tháng 3 sau lúc một lần nữa dự đoán Hoa Kỳ có thể cố gắng cấm nó. Dalio lưu ý rằng Hoa Kỳ đã phấn đấu cấm công dân Hoa Kỳ sở hữu hoặc kinh doanh vàng vào các năm 1930 vì nó được coi là một mối bắt nạt dọa cạnh tranh đối với trái khoán ngân khố.

Vào tháng 1, Dalio đã cảnh báo về sức ép pháp lý ngày càng tăng cường nhắm vào những tài sản phương pháp số trong bối cảnh cải thiện giá ấn tượng của tiền điện tử, nói: “Tôi nghi ngờ rằng rủi ro lớn nhất của Bitcoin là thành công bởi vì giả dụ nó thành công, chính phủ sẽ cố gắng làm thịt nó và họ có cực nhiều quyền lực để thành công”.

Xem thêm: nạp tiền vào binance

Chu kỳ nợ

Hơn một thập kỷ trước, sau cuộc khủng hoảng nguồn vốn năm 2008 (và trong công đoạn sơ khai của Bitcoin), Dalio đã khởi đầu nghiên cứu sự lên xuống của ba loại tiền tệ dự trữ thế giới cách đây không lâu nhất: đồng Guild Hà Lan, bảng Anh và đô la.

Ông nhận thấy, quyền tối cao của tiền tệ chuyển động theo ba chu kỳ có thể xảy ra đồng thời: tạo ra nợ và tài sản tài chính, một chu kỳ xung đột về tính gắn kết nội bộ (khi khoảng cách giàu nghèo tăng lên và khoảng cách giá trị tăng cường lên – và các nhóm chính trị phát triển -sẽ có lượng xung đột to hơn), và sự trỗi dậy của một cường quốc khác để thách thức đồng bạc hàng đầu hiện có (Đồng quần chúng tệ Trung Quốc đang thách thức đô la của Mỹ).

Liệu một đồng bạc có thể chịu được những chu kỳ như vậy hay ko phụ thuộc vào sức mạnh của nền kinh tế đằng sau nó.

Đồng đô la Mỹ hiện đang ở giữa chu kỳ Trước tiên, nơi nợ và tín dụng tạo ra sức tìm, Dalio cho biết.

Tuy nhiên, đây là những “kích thích” ngắn hạn và sẽ đem tới sự “trầm cảm” trong dài hạn (sướng trước khổ sau) vì các thứ như nợ chính phủ cuối cùng sẽ phải trả lại, ông cảnh báo. Tuy vậy, những khoản nợ ấy đã được phát hành, nhưng càng ngày càng cạnh tranh hơn.

Dalio nói: “Tất cả các tài sản nguồn vốn đấy đều là các tuyên bố về công cụ thực, hàng hóa và dịch vụ thực. &Ldquo;Và khi đống tiền trở thành rất to, thì những ưu đãi cho việc ko nắm giữ không còn nữa, sẽ có vấn đề xảy ra.”

Điều ấy đã xảy ra với Hoa Kỳ một lần trước đây, Dalio chú ý. Sau thỏa thuận Bretton Woods năm 1944, tỷ giá hối hận đoái thế giới được gắn với đồng đô la Mỹ, và chính nó được tương trợ bởi vàng. Tuy thế, trong những năm 1960, tiêu xài liên bang đã tăng cường vọt do việc mở mang những chương trình phúc lợi xã hội cùng lúc với việc chạy đua vũ khí để chống lại Liên Xô trong Chiến tranh Lạnh cũng như chi trả các giá cả leo thang của Chiến tranh Việt Nam, trận chiến duy nhất trong lịch sử mà người Mỹ chiến bại.

Núi nợ phình to hơn chung cục đã gây ra trường hợp cạn kiệt dự trữ vàng của Mỹ trong khoảng khoảng 20 mét tấn (Metric Tons) vào cuối những năm 1950 xuống dưới 10 mét tấn vào năm 1970. Nhận thấy tình hình không thể trả được nữa, Tổng thống Richard Nixon đã “lật mặt” đưa Hoa Kỳ ra khỏi chế độ bản vị vàng vào năm 1971. Đô la đã là một loại tiền tệ “fiat” hay “tiền pháp định” tính từ lúc đó.

Dalio cảnh báo tình hình hiện tại giống như năm 1971. Đại dịch Covid-19 thì thay cho Chiến tranh Việt Nam.

“Khi các bạn Nhìn vào ngân sách và nhìn về phía trước, chúng ta biết rằng Mỹ sẽ cần thêm cực nhiều tiền, và hẳn nhiên sẽ phổ thông nợ hơn”, ông nói.

“Bạn cần vay tiền? Các bạn phải in cái ấy. Bạn cần thêm tiền? Thế nên, thuế tăng lên và điều đó cho ra một động lực. Bây giờ tôi có thể tiếp diễn về những gì xảy ra trong đấy. Nó có thể là kiểm soát vốn. &Hellip; Tôi đớn đau biết được vào năm 1971 rằng nó cũng đã khiến cổ phiếu tăng cường giá. Nó khiến… vàng, bitcoin, bất động sản, mọi thứ tăng giá, bởi vì nó thực sự giảm giá theo đô la. Và đó là một phần của chu kỳ mà chúng ta đang tham gia, ở ngay hiện tại”.

Xem thêm: cách rút tiền binance

Lạm phát thấp

Một câu chuyện chính quanh đó bitcoin và các loại tiền điện tử khác là chúng đóng vai trò như một kĩ thuật ngừa lạm phát, hoặc ít nhất sẽ thừa hưởng lợi trong khoảng thúc đẩy vốn đầu tư và tiền tệ.

Khi những chính phủ trên khắp toàn cầu tiếp tục quyết tâm ngăn chặn những cuộc khủng hoảng kinh tế bằng cách tiêu xài nhiều hơn, phổ biến điều đã được đưa ra về triển vọng của lạm phát. Trong 12 tháng kết thúc vào tháng 4, tỷ lệ lạm phát hàng năm của Hoa Kỳ là 4,2%, cao hơn đa dạng so với mục đích dài hạn 2% của Cục Dự trữ Liên bang, mặc dầu một phần đông là do tỷ lệ này đang được so sánh với tháng 4 năm 2020, nơi mà phổ biến nền kinh tế trên toàn cầu ngừng hoạt động bởi Covid-19.

Theo Dalio, có 2 loại lạm phát: một do cung và cầu gây ra, trong đó nhu cầu cần lao cao và năng lực thấp, buộc giá cả phải tăng cường, và lạm phát tiền tệ do phá chi phí tệ.

Khi tiền được bơm vào nền kinh tế, nó sẽ đan xen 2 loại lạm phát.

Tỷ phú đầu tư nói: “Chúng ta sẽ có rất nhiều nhu cầu bởi vì chúng ta đặt số đông số tiền ấy bằng tiền mặt ở khắp nơi. Đồng thời lúc nguồn cung tiền tăng cường lên, lợi suất đã giảm xuống mức thấp lúc các nhà đầu tư sắm trái phiếu và những tài sản khác như bất động sản”.

“Nó sẽ đổi thay số tiền nằm trong tay của các tư nhân, và điều ấy sẽ tiếp tục vì tiền mặt là rác rưởi. Ý tôi là, tôi muốn nói điều đấy bởi vì nó sẽ hữu dụng tức thực âm đó”.

Theo Dalio, đây là loại lạm phát tiền tệ thứ hai, rốt cục sẽ giữ sự dao động. Điều đó có thể tốt cho những tài sản như bất động sản, cổ phiếu và tiền điện tử, nhưng chỉ ở mức độ nhất thiết.

Ông nói: “Khi những giá tiền ấy tăng lên – giống như một trái phiếu – lợi nhuận kỳ vọng lâu dài của họ sẽ giảm xuống. Lúc họ tiến gần tới lãi suất… thì không còn động lực để tậu những thứ đó nữa. Và các bạn có thể gặp rối rắm. Việc thắt chặt chính sách tiền tệ trở nên rất cạnh tranh, bởi vì gần như điều này đã sụp đổ. Mọi thứ đều mẫn cảm với lãi suất”.

Ngân hàng trung ương sau đấy phải in tiền nhiều hơn, và điều đấy cuối cùng có thể khiến tài sản có ích tức thực âm bất chấp mức tăng cường danh nghĩa, như đã thấy trong các năm 1970.

Trung Quốc là đối thủ cạnh tranh về vốn

Đến để lấp đầy khoảng trống của sự sụt giảm của đồng đô la Mỹ là Trung Quốc, nước đã tiến hành một số kích thích tài khóa và kích thích tiền tệ khá im lặng nhắc tính từ lúc khởi đầu đại dịch.

Dalio cho biết, quốc gia đông dân nhất toàn cầu cũng đang được hỗ trợ bằng cách nới lỏng các hạn chế đối với đầu tư nước ngoài.

“Năm 2015, chỉ có 2% thị phần Trung Quốc mở cửa cho người nước ngoài. Bây giờ là hơn 60%, nhưng ví như các bạn Nhìn vào chi phí khá, v.v., đó là một câu chuyện hoàn toàn khác vì họ không tiến hành nới lỏng định lượng,” ông nhắc. &Ldquo;Họ vẫn có một thị trường trái phiếu quyến rũ. Họ có thị phần vốn hấp dẫn và cởi mở hơn. Và khi họ linh hoạt hơn, các nhà đầu tư lớn – các nhà đầu tư doanh nghiệp, nhà băng trung ương, v.v. &Ndash; Họ tự coi mình là người đói ăn ở đấy, ”có nghĩa là lượng nắm giữ của họ ở Trung Quốc là ko đủ, so với lợi nhuận mà họ có thể tạo ra, và thế là họ bơm thêm vốn vào”.

Sự lôi kéo thị trường vốn trong những khoản đầu tư có thể chuyển thành sức mạnh bổ sung cho đồng quần chúng. # Tệ của Trung Quốc.

“Khi bạn sắm một tài sản vốn đầu tư của Trung Quốc, giống như tìm một tài sản vốn đầu tư của Mỹ, các bạn phải tậu đồng tiền của họ Đầu tiên. Do đó, nó hỗ trợ cho tiền tệ của họ và nó cũng hỗ trợ cho tài sản của họ”, Dalio nhắc. Ông cho biết Trung Quốc có khả năng lập hóa đơn và cho vay bằng đồng bạc của mình khi có dòng vốn chảy vào. &Ldquo;Trung Quốc đã rất cẩn trọng làm điều ấy để ko phá vỡ hệ thống. Nhưng các bạn đang thấy phổ quát hơn về việc quốc tế hóa đồng quần chúng. # Tệ. Nó có sức hút đối với người đi vay và người cho vay. &Hellip; Động lực đấy thực sự tuân theo cộng một mô hình hệ thống tiền tệ và đế chế”.

Xem thêm: hướng dẫn giao dịch p2p trên binance

Đồng tiền dự trữ trung lập?

Với một loại tiền tệ (đồng đô la) có thể suy yếu trong khi một loại tiền tệ khác (đồng nhân dân tệ) có thể tăng giá, có khả năng một loại tiền điện tử trung lập như bitcoin có thể hoạt động như vàng trong các thế kỷ trước.

Khi mà ông buộc phải một danh mục đầu tư nhiều có thể gồm những bitcoin, có những rủi ro mà đa dạng người có thể không cân nói.

Ông nói: “Một trong những điều hoàn hảo, tôi nghĩ là đáng lo ngại là chính phủ có khả năng kiểm soát phần lớn mọi thứ, gồm những bitcoin hoặc những loại tiền kỹ thuật số. Họ biết họ đang ở đâu và họ biết điều gì đang xảy ra”.

Những chính phủ có thể bắt đầu lo lắng nếu các trái chủ bán trái phiếu của họ để ủng hộ bitcoin. &Ldquo;Chúng ta càng cho ra phổ biến khoản tiết kiệm bằng bitcoin, các bạn càng có thể nói: Tôi thà có bitcoin hơn là trái phiếu. Tư nhân tôi, tôi muốn có bitcoin hơn là trái khoán,” Dalio cười khúc khích, thêm rằng. &Ldquo;Và sau đó thì điều ấy càng xảy ra phổ biến hơn, tiền chuyển sang bitcoin và nó ko được chuyển thành nguồn vốn vay, rốt cục chính phủ sẽ mất quyền kiểm soát tài chính của người dân”.

Tình huống tương tự có thể khiến các chính phủ đấy đàn áp những người nắm giữ bitcoin.

Dalio cho biết một chỉ số là trị giá hơi của bitcoin so với vàng. Ông ước tính nếu không tính dự trữ của chính phủ và dùng đồ trang sức, giá trị của vàng là khoảng 5 nghìn tỷ đô la, gấp khoảng 5 lần bitcoin. &Ldquo;Hiện giờ trên toàn cầu đang là khoảng 80/20, Bởi thế đấy cũng là điều mà tôi muốn xem. Nhưng tôi nghĩ những thứ đó có thể sẽ cải thiện lên so với trái phiếu”.

Có một trường hợp mà nợ gia tăng có thể được khắc phục, đấy là phê duyệt năng suất. Và khi mà điều đó khó đo lường hơn trước đây, nó sẽ phụ thuộc vào công nghệ, ông kể.

Kết thúc buổi livestream, Dalio cho biết: “Thế giới sẽ đổi thay với tốc độ hết sức nhanh. Người nào thắng lợi trong cuộc đua kỹ thuật, thì thắng lợi số đông, về kinh tế và quân sự. &Hellip; ấy là các gì 5 năm đến sẽ như thế nào”.

Đáng buồn cho Mỹ, theo dự đoán thì 5 năm nữa Trung Quốc sẽ vượt mặt Mỹ trở thành nên kinh tế to nhất thế giới, điều mà quốc gia này luôn kiêu hãnh trong hơn 100 năm qua.

Xem thêm: nạp tiền vào huobi