Sản Phẩm: dịch vụ - du lịch - giải trí  -  dịch vụ giáo dục  -  Hướng nghiệp - dạy nghề

Nhà đầu tư có nên sử dụng giao dịch ký quỹ không?

Việc đàm phán ký quỹ trong forex tạo ra các thời cơ tốt, nâng cao hữu hiệu đầu tư nhưng cũng tiềm ẩn cực nhiều rủi ro. Nhà đầu tư (NĐT) chứng khoán chuyên nghiệp dùng tốt dụng cụ này nhằm có được lợi nhuận đồ sộ từ TTCK. Vậy bản chất đàm phán ký quỹ là gì? NĐT có nên sử dụng đàm phán này không? Dưới đây là những hiểu biết của mình về giao dịch ký quỹ.

1. Đàm phán ký quỹ là gì?

giao dịch ký quỹ (margin – hay còn gọi là đòn bẩy tài chính) là hình thức vay tiền tài doanh nghiệp chứng khoán (CTCK) phê chuẩn việc thế chấp, cầm cố tài sản đảm bảo của bạn.

Tài sản bảo đảm: là phần nhiều tài sản có trong tài khoản chứng khoán của các bạn bao gồm tiền mặt, chứng khoán hiện có và/hoặc đang chờ về, cổ tức đang chờ về; quyền tậu cổ phiếu và các tài sản đảm bảo khác được CTCK ưng ý.

Tùy từng cổ phiếu và tùy theo chất lượng của cổ phiếu mà CTCK cho bạn vay phổ quát hay ít. Các cổ phiếu có vốn hóa to (VN30) hoặc các cổ phiếu có tính thanh khoản cao (dễ sắm, dễ bán) thường là những cổ phiếu mà CTCK cho thế chấp với trị giá cao nhất. Với những cổ phiếu tốt nhất trên thị phần hiện nay thì Ủy ban chứng khoán nhà nước chỉ cho phép những sàn ngoại hối forex tốt nhất cho NĐT vay với tỷ lệ là 50%, tức là NĐT có thể dùng tỷ lệ đòn bẩy tối đa là 1:2. Tuy vậy 1 vài CTCK có thể lách luật cho phép NĐT sử dụng tỷ lệ đòn bẩy cao lên tới 1:3 hay thậm chí là 1:4 lúc NĐT tìm các cổ phiếu tốt mà CTCK có thể kiểm soát được rủi ro.

Lãi suất vay ký quỹ rơi vào khoảng 0,038-0,04% số tiền vay/ngày tức thị khoảng 14%/năm.

Đặc điểm của lãi suất vay ký quỹ:

Lãi được tính là lãi đơn

Lãi được trợ thì giữ vào cuối mỗi ngày giao dịch và cùng dồn lũy kế cho đến cuối tháng.

Lãi được cắt vào ngày làm việc cuối cùng của tháng.

Cuối tháng, ví như khoản lãi này không được trả tiền thì sẽ được cùng gộp vào thành khoản dư nợ vay.

Tỷ lệ nợ (TLN): Là tỷ lệ phần trăm (%) giữa Tổng dư nợ vay/Tổng trị giá được phép cho vay của chứng khoán ký quỹ.

Tỷ lệ ký quỹ: Là tỷ lệ phần trăm (%) giữa (Giá thị trường của tài sản thương lượng – Số tiền vay)/Giá thị trường của tài sản

Trong đó: (Giá thị phần của tài sản thương lượng – Số tiền vay) chính là giá trị tài sản của quý khách.

Ví dụ: các bạn có 100 triệu thì CTCK có thể cho phép bạn tìm đến 200 triệu (tỷ lệ đòn bẩy 1:2 hay tỷ lệ margin 50%). Tức là bạn được CTCK cho vay 100 triệu và tỷ lệ nợ lúc đấy là 100%.

bạn muốn được thương lượng ký quỹ thì các bạn cần phải thỏa thuận đàm phán ký quỹ với CTCK.

Call margin là gì?

Call margin là thông tin của CTCK gửi quý khách đề xuất khách hàng nộp thêm tiền khi chứng khoán dùng làm tài sản đảm bảo cho khoản vay bị giảm giá tới một ngừng cố định.

CTCK quy định tỷ lệ call margin đối với từng loại chứng khoán. Tỷ lệ thông dụng thường được ứng dụng là 30%. Điều này có nghĩa là nếu như chứng khoán giảm giá làm cho số tiền ký quỹ giảm xuống nhỏ hơn 30% tổng giá trị chứng khoán, CTCK sẽ đề xuất các bạn nộp thêm tiền để nâng tỷ lệ ký quỹ lên trên 30%.

Ví dụ: Một loại chứng khoán A được CTCK quy định tỷ lệ call margin là 30%. Các bạn có 50 triệu đồng và đặt lệnh sắm chứng khoán A này với tổng trị giá là 100 triệu đồng. Số tiền bạn vay CTCK để tiến hành đàm phán sẽ là 50 triệu đồng. Tỷ lệ ký quỹ thực tế của đàm phán bằng 50/100 = 50%.

giả như chứng khoán các bạn tìm bị giảm giá 40%, tổng giá trị chứng khoán còn lại bằng 60% x 100 triệu = 60 triệu đồng. Tiền của bạn Thế nên bị giảm xuống và bằng 60 tr – 50 tr = 10 triệu đồng. Tỷ lệ ký quỹ thực tiễn khi này bằng 10/60 = 16,7%.

Trong trường hợp này, CTCK sẽ buộc phải bạn nộp thêm tối thiểu 11,5 triệu đồng để nâng tỷ lệ kĩ quỹ thực tiễn lên mức bằng (10+11,5)/(10+11,5+50) = 30%.

Đừng bỏ lỡ thông tin mới nhất về tiếp thị liên kết tại website làm tiếp thị liên kết cho shopee

2. Nhà đầu tư có nên sử dụng giao dịch ký quỹ không?

đàm phán ký quỹ có thể sẽ giúp nhà đầu cơ tăng cường thêm lợi nhuận một những chóng vánh nhưng nó cũng đối mặt với rất nhiều rủi ro. Rủi ro ở chỗ, lúc các bạn tăng cường thêm tỷ lệ vay, chuyện lãi/lỗ 5 ăn 5 thua nhưng kiên cố là mất thêm tiền phí, mất tiền trả lãi, mất đi tỷ lệ an toàn trên cơ cấu tài sản và đặc trưng khi thua lỗ bạn sẽ mất cao hơn cực nhiều so với thông thường. Như thế nên việc dùng nhà cung cấp này nên áp dụng thận trọng trong từng giai đoạn cụ thể và chỉ thích hợp với những nhà đầu tư chuyên nghiệp, biết quản trị rủi ro tốt. Còn đối với những người mới chơi thì theo mình nghĩ chúng ta không nên dùng nhà sản xuất này. Ngay sau đây mình xin đưa ra một số lý do:

Thứ nhất: lúc dùng margin thì đồng nghĩa với việc sức ép phải chịu sẽ tăng lên gấp đôi, thậm chí là gấp 3 lần từ ấy sẽ dẫn đến các quyết định ko chính xác.

Thứ hai: Lãi suất margin là khoảng 14%/năm. Giả sử nếu bạn đầu cơ có lãi 16%/năm thì còn không hiệu quả bằng việc bạn gửi tiết kiệm.

Thứ ba: Việc cháy account một cách nhanh chóng (mất hết tiền). Ví như bạn sử dụng margin với tỉ lệ 1:2 nếu như cổ phiếu của bạn giảm 5%. Tức thị account của bạn đang bị lỗ 10%. Cộng với lãi vay và các loại phí thương lượng. Account của bạn sẽ âm phổ quát hơn 10%. Với nhà đầu cơ mới khả năng kiểm soát rủi ro và quản lý danh mục kém, mình khuyến nghị NĐT không nên sử dụng margin. Cùng lúc việc dùng margin trong thị phần đi xuống là cực kỳ rủi ro, khi 2/3 cổ phiếu trên cả thị trường giảm điểm, lúc này xác suất cổ phiếu của bạn giảm điểm sẽ cao. Khi đấy, chúng ta không nên sử dụng margin.

Thứ tư: Rủi ro đến trong khoảng chính sách Margin của 1 vài CTCK. Lúc một cổ phiếu cải thiện mạnh hoặc lúc một cổ phiếu bất ngờ có tin xấu, CTCK sẽ siết margin không cho vay nữa để hạn chế rủi ro. Một lúc cầu đã không phù hợp đủ cung thì thế tất dẫn đến việc cổ phiếu sẽ giảm mạnh từ đỉnh xuống. Những nhà đầu tư ko bán kịp, tỷ lệ nợ vượt cam kết sẽ bị những CTCK call margin bằng hai cách để bảo đảm tỷ lệ nợ:

Một là nộp thêm tiền vào TKCK;

hai là bán chứng khoán ra.

chú ý: những đơn vị có KQKD 6 tháng có lợi nhuận âm hoặc chậm nộp thuế nhà nước sẽ bị cắt margin, khi ấy những nhà đầu cơ dùng margin sẽ đề xuất bán cổ phiểu để hạ hết margin. Lúc đấy, lực bán của các cổ phiếu tăng cường mạnh, cổ phiếu giảm giá.

Ví dụ: Tháng 7/2017, PVD ra Thống kê kết quả hoạt động quý 2/2017 cơ lợi nhuận âm, cuối tháng 8 – PVD bị cắt margin. Điều này làm cổ phiếu giảm mạnh từ vùng giá 15 – 13 nghìn đồng/CP, nguyên nhân:

1 số tài khoản đột ngột bị cắt margin yêu cầu bán ra để duy trì tỷ lệ nợ 0% đối với cổ phiếu

PVD PVD không hút thêm được lượng cầu mới trong khoảng việc sử dụng margin.

Thứ năm: NĐT cũng đã quen dần với margin và từ chỗ quen có thể tiến tới sử dụng phổ biến hơn, rủi ro vào một ngày nào đó xuất hiện một cách thiếu kiểm soát, tai họa sẽ khôn lường/tăng cao.

cuối cùng, mình xin tổng kết lại về margin như sau:

giao dịch ký quỹ (margin) là hình thức vay tiền của công ty chứng khoán (CTCK) để đầu tư duyệt y việc thế chấp, cầm cố tài sản đảm bảo.

Việc dùng margin sẽ giúp các bạn gia tăng lợi nhuận một cách mau chóng lúc cổ phiếu tăng cường giá nhưng cũng làm cho tài sản của nhà đầu tư mất đi mau chóng khi cổ phiếu giảm giá.

Nhà đầu tư mới chưa nên dùng nhà sản xuất này. Giả dụ sau này bạn đầu tư thành công với lợi suất cao hơn hẳn thị trường chung thì mới tính tới vấn đề này. Mong rằng bài viết này, mình đã cung ứng cho bạn các thông tin có lợi nhất về thương lượng ký quỹ. Chúc các bạn thành công!

Đọc thêm thông tin về sàn giao dịch Forex tại trang https://sanforextotnhat.com/