Lý thuyết DOW được xem là một trong các kiến thức nền móng cho mọi viên chức ở Wall Street. Phổ quát nhà phân tích còn xem lý thuyết dow là nền tảng cho mọi trường phái phân tích kỹ thuật.
Trong bài viết này mình sẽ tóm tắt tổng quan những điểm cần nhớ về lý thuyết Dow.
Lý thuyết Dow là gì?
Dow là người sáng lập và biên tập viên của tạp chí phường Wall và nhà đồng sáng lập của Dow Jones & Company. Là một phần của đơn vị, ông đã giúp cho ra chỉ số chứng khoán Trước tiên, được gọi là Chỉ số vận tải Dow Jones (DJT), theo sau là chỉ số trung bình Công nghiệp Dow Jones (DJIA).
Lý thuyết Dow dựa trên các bài viết của Charles Dow về thị phần. Sau lúc Dow, những biên tập viên khác, như William Hamilton, đã chỉnh sửa các ý tưởng này và sử dụng các bài xã luận của ông để tổng hợp các điều mà ngày nay được gọi là Lý thuyết Dow.
Vậy lý thuyết DOW bao gồm nguyên tắc nào?
thị phần phản ánh đa số mọi thứ
Dow nghĩ rằng thị trường tuyệt vời, có tức thị rất nhiều các thông báo có sẵn đã được phản chiếu trong giá.
Ví dụ: giả dụ một tổ chức được dự định sẽ phát hành Báo cáo cho thấy doanh thu cao hơn, thị trường sẽ đề đạt điều này trước lúc nó xảy ra. Nhu cầu đối với cổ phiếu của họ sẽ tăng trước lúc Thống kê được phát hành và sau ấy giá có thể không đổi thay rộng rãi sau lúc Báo cáo cuối cùng được đưa ra.
Trong 1 số trường hợp, Dow Nhìn vào thấy rằng giá cổ phiếu của một đơn vị có thể giảm ngay sau khi tin tức tốt được đưa ra, vì nó không tốt như mong muốn.
nhiều nhà đàm phán (trader) và nhà đầu cơ vẫn tin tưởng nguyên tắc này, đặc biệt bởi các người sử dụng phổ thông những phương pháp phân tích phương pháp.
tuy thế, các người ưa chuộng phân tích cơ bản hơn thì không đồng ý và tin rằng giá trị thị phần (giá cả) không phản ảnh trị giá nội tại của một cổ phiếu hay hàng hóa
Xem thêm: mô hình 2 đáy
Không chỉ có thế, lý thuyết Dow còn cho rằng thị trường có ba xu thế chính.
Ba xu hướng chính trên thị trường
Lý thuyết Dow đề cập rằng có ba loại khuynh hướng chính trên thị trường:
thiên hướng cấp 1 (xu thế chính): Kéo dài từ vài tháng đến phổ quát năm, đây là chuyển động to của thị phần.
xu hướng cấp một là xu hướng chung về sự đi lên hoặc đi xuống kéo dài trong một hoặc thậm chí vài năm.
Trong một thiên hướng cấp 1 cải thiện dài hạn thì mỗi đợt giá tăng mới lại đạt mức cao hơn đợt giá tăng cường lần trước. Trái lại, trong một xu hướng cấp 1 giảm dài hạn thì mỗi đợt giảm giá lại tạo các đáy mới vượt đáy cũ.
thiên hướng cấp 2: Kéo dài trong khoảng vài tuần đến vài tháng.
xu hướng cấp 2 là các giận dữ làm gián đoạn công đoạn tăng hoặc giảm của xu hướng cấp một. Chúng là những đợt giảm hoặc điều chỉnh trung gian xảy ra trên thị phần.
xu thế cấp ba: Có khuynh hướng kết thúc trong vòng chưa đầy một tuần hoặc không quá mười ngày. Trong một vài trường hợp, chúng có thể chỉ kéo dài trong 1 vài giờ hoặc một ngày.
xu hướng cấp 3 là các biến động nhỏ thường thì trong 6 ngày, ít lúc kéo dài trên 3 tuần và đối với những nhà lý thuyết Dow thì chúng không có tầm quan trọng.
Thường thì trong những đợt trung gian, trong xu hướng cấp hai hoặc giữa hai thiên hướng cấp 2 có khoảng 3 đợt sóng nhỏ có thể phân biệt được. Khuynh hướng cấp ba đơn thuần là một trong ba xu hướng và chúng dễ bị thao túng.
Hơn thế, khối lượng mua bán cũng được Đánh giá cao trong lý thuyết Dow.
Khối lượng tỉ lệ với xu thế
Như phổ biến nhà đầu tư hiện nay, Dow đã tin rằng khối lượng là một chỉ số phụ quan trọng, có nghĩa là một xu hướng mạnh mẽ phải đi kèm với khối lượng giao dịch lớn.
Khối lượng càng to, các chuyển di càng có đa dạng khả năng phản ảnh thiên hướng thực thụ của thị phần.
lúc khối lượng mua bán thấp, di chuyển của giá có thể ko miêu tả xu thế thị phần thực thụ.
Xem thêm: đòn bẩy forex
Lý thuyết Dow cũng tổng thể hóa những công đoạn chính của thị phần.
những công đoạn chính của thị phần
Dow xác định rằng những thiên hướng chính thường có ba công đoạn như sau.
Tích lũy: Sau giai đoạn thị trường đi xuống (bear market) trước ấy, định giá tài sản vẫn còn thấp do tâm lý thị trường cốt yếu là bị động. Các Trader và các nhà tạo dựng thị trường sáng tạo bắt đầu tích lũy trong giai đoạn này, trước khi các tài sản có sự cải thiện giá đáng nói.
cải thiện giá: phổ quát người tham dự thị trường đã nhìn thấy thời cơ mà các Trader thông minh đã Quan sát thấy và mọi người ngày một trở nên hăng hái trong việc sắm vào. Trong công đoạn này, giá có khuynh hướng tăng cường nhanh.
dôi thừa & phân phối: Trong công đoạn thứ ba, công chúng vẫn tiếp diễn đầu tư, nhưng xu thế đã gần kết thúc. Những nhà tạo lập thị phần khởi đầu cung ứng hàng hóa của họ (BTC hay chứng khoán). Nghĩa là bằng cách bán cho những người tham dự khác vẫn chưa trông thấy rằng thiên hướng gần đảo ngược.
Giảm giá: Ngay sau giai đoạn sản xuất, thị trường bắt đầu chuyển động theo hướng trái lại. Đề cập cách khác, sau khi Makers đã bán một lượng to các tài sản của mình, thì họ khởi đầu đẩy thị phần xuống. Rút cuộc, nguồn cung trở thành lớn hơn phổ biến so với nhu cầu và thị phần giảm giá.
Cả bốn pha này hình thành một vòng tuần hoàn cho thị phần.
Một thị phần cải thiện giá sẽ khởi đầu tích lũy sau khi một đợt giảm giá và sau lúc MM đã gom đủ hàng hóa cho mình thì họ sẽ đẩy giá của hàng hóa ấy tăng lên. Lúc này là công đoạn mà mọi người sẽ tham dự vào.
Sau đó MM sẽ bắt đầu cung ứng hàng hóa tậu được ở giá thấp cho mọi người (những người còn chưa nhìn thấy khuynh hướng thị phần sắp đảo chiều). Sau khi đã cung ứng hết thì họ sẽ khởi đầu bán ra đa dạng hơn làm mất cân bằng cung – cầu và giá sẽ giảm.
Tổng quan
như vậy, mình đã biểu hiện với anh em về những điểm cần chú ý về Lý thuyết Dow. Lý thuyết này cung cấp cho anh em một nền móng, góc nhìn về cách tổng quan thị phần vận hành như thế nào.
Hi vọng bài viết đem tới cho anh em các tri thức hữu dụng.
Đọc thêm các bài viết đánh giá sàn để biết được đâu là sàn ngoại hối uy tín tại Việt Nam và quốc tế.
